L’IMPLEMENTAZIONE DEI CRITERI LEGATI ALLA SOSTENIBILITÀ NELLO SVILUPPO DI FONDI DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE

blog 20.04.21

AUTHOR: Alessandra Milazzi

TUTORS: Pietro G. Crespi ed Arch. Andrea Giovannini

INTERNSHIP: Dea Capital SGR

MASTER: Master in “Edifici ed Infrastrutture Sostenibili” a.a 2019/20

 

In relazione alle crescenti preoccupazioni sullo sviluppo sostenibile e sulla responsabilità sociale delle imprese, i temi legati alla sostenibilità sono diventati una tendenza chiave nel settore immobiliare. Gli investimenti sostenibili riguardano la responsabilità e il potenziale che il settore immobiliare detiene per raggiungere gli obiettivi di sostenibilità ambientale e climatica. In un mondo in rapida urbanizzazione, il settore immobiliare è al centro di un livello di crescita e attività senza precedenti.

Questa tesi si concentra sui diversi attori del mercato immobiliare per analizzare come vengono percepiti i temi legati alla sostenibilità e la misura in cui queste percezioni si plasmano nella pratica.

Vengono inoltre esaminati ed esplorati i diversi livelli delle interazioni ed il valore che detengono le varie parti interessate, con focus principale sia sulle responsabilità che gli interessi degli investitori. Per rendere conto di queste evoluzioni la tesi si conclude con l’esperienza diretta della società Dea Capital SGR, presso cui la scrivente ha effettuato lo stage formativo.

Contesto della tesi

Questa tesi è stata realizzata nell’ambito del protocollo ESG adottato da DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. , società di Gestione del Risparmio, leader in Italia, specializzata in Fondi di Investimento Alternativi (FIA) Immobiliari.

Dea Capital è leader del mercato immobiliare italiano, gestisce € 10 miliardi di patrimonio attraverso 52 Fondi, con un patrimonio composto da 1000 immobili, e un importante portafoglio di Partner, costituito da circa 100 Investitori istituzionali italiani e internazionali.

La SGR ha aderito, da gennaio 2019, al PRI, un’iniziativa delle Nazioni Unite nata nel 2006 per promuovere l’adozione dei principi ESG nella gestione di patrimoni. L’adesione ai valori ESG è conseguenza naturale del modello gestionale della società che valorizza investimenti, ambiente, impegno sociale e governance.

Struttura della tesi

CAPITOLO 1 CAPITOLO 2 CAPITOLO 3 CAPITOLO 4 CAPITOLO 5 CAPITOLO 6
TEMA (introduzione alle tematiche della tesi) Valore della sostenibilità negli sviluppi immobiliari Come creare valore (ESG) Diffusione Certificazioni GRESB Impatto sul “sistema edificio” (Esperienza Dea Capital)
FIGURE investitori Compagnie RE Sviluppatori/ Occupanti Occupanti/ Proprietari

 

Il Capitolo 1 introduce le tematiche della tesi, ovvero gli attori del mercato immobiliare e le questioni ambientali e la loro possibile integrazione nel Real Estate.

Il Capitolo 2 discute cosa significa dare valore alla sostenibilità per gli investitori, quali possano esserne i benefici e vantaggi finanziari.

Il Capitolo 3 analizza i principi ESG e come questi modellino strategie e pratiche di gestione del settore immobiliare.

Il Capitolo 4 esamina la diffusione dello schema di certificazione GRESB quale benchmark dei principi ESG.

Il Capitolo 5 indaga le conseguenze che le scelte e le strategie da parte degli investitori hanno sugli immobili, i suoi gestori e gli utenti finali.

Il Capitolo 6 riporta l’esempio dell’esperienza della società Dea Capital SGR, il piano ESG e le strategie adottate dalla SGR per definire ed implementare i propri obiettivi di impatto ambientale, sociale e di governance attraverso il processo di sviluppo immobiliare.

Certification results through the GRESB simulator of “Fondo X”, requalified in 2019 and LEED Gold and WELL certified.

Certification results through the GRESB simulator of “Fondo X”, requalified in 2019 and LEED Gold and WELL certified.

 

FOR FOREIGN STUDENTS:

In relation to the growing concerns about sustainable development and corporate social responsibility, sustainability issues have become a key trend in the real estate sector. Sustainable investments apply to the responsibility and potential that the Real Estate sector holds to achieve environmental and climate sustainability goals. In a rapidly urbanizing world, the Real Estate sector is at the heart of an unprecedented level of growth and activity.

This thesis focuses on the different players in the real estate market to analyze how sustainability issues areperceived and the extent to which these perceptions are shaped in practice.

The different levels of interactions and the value held by the various stakeholders are also examined and explored, with a main focus on both the responsibilities and interests of investors.

To account for these evolutions, the thesis concludes with the direct experience at the company Dea Capital SGR, where the writer carried out the internship.

Context of the thesis

This thesis was developed in the context of the ESG protocol adopted by DeA Capital Real Estate SGR S.p.A., Asset Management Company leader in Italy, specialised in real estate Alternative Investment Funds (AIF).

DeA Capital Real Estate SGR S.p.A. is a leader in the Italian real estate market, with assets consisting of 1,000 properties, 70% of which are located in Rome and Milan, and an important portfolio of Partners, consisting of about 100 Italian and international institutional investors.

Since January 2019, the AMC has adhered to the PRI, a United Nations initiative created in 2006 to promote the adoption of ESG principles in asset management. Adherence to ESG values is a natural consequence of the company’s management model that values investments, the environment, social commitment and governance.

Structure of the thesis

CHAPTER 1 CHAPTER 2 CHAPTER 3 CHAPTER 4 CHAPTER 5 CHAPTER 6
TOPIC (introduction to the topics of the thesis) Value of sustainability in Real Estate developments  How to create value (ESG) Spread of GRESBCertifications Impact on the “building system” (experience at Dea Capital SGR)

 

Chapter 1 introduces the topics of the thesis, such as the Real Estate market players, the environmental issues and their possible integration into Real Estate.

Chapter 2 discusses what it means to value sustainability for investors and what its financial benefits and advantages can be.

Chapter 3 looks at ESG principles and how they model Real Estate management strategies and practices.

Chapter 4 examines the dissemination of the GRESB certification scheme as a benchmark of ESG principles.

Chapter 5 investigates the consequences that investors’ choices and strategies have on Real Estate, its managers and end users.

Chapter 6 reports the example of the experience of the company Dea Capital SGR, the ESG plan and the strategies adopted by the SGR to define and implement its environmental, social and governance impact objectives through the real estate development process.

 

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